مجموع السيولة في الشبكة

(القسم: النظام الإيكولوجي والشبكة)

1) ما هي «السيولة الإجمالية» ولماذا هي مطلوبة

• سرعة المدفوعات/التحويلات وإمكانية التنبؤ بها مع الحد الأدنى من RTO/RPO.
• الاستخدام الفعال لرأس المال: انخفاض «التوازن الثابت» والاحتياطي المزدوج.
• قابلية التشغيل البيني بين المجالات: الجسور، البنوك، PSP، الاسطبلات، داخل/خارج المنحدر.
• المخاطر الخاضعة للرقابة: الحدود، والمخزونات، والتأمين، والمراقبة.

2) نماذج السيولة

2. 1 مركزية (مركز الاحتجاز)

ويحتفظ «مركز واحد للسيولة» بصناديق مشتركة حسب المنطقة/العملة/السلسلة. تنفيذ فقط، ولكن مخاطر الطرف المقابل ومخاطر SPOF أعلى. مناسبة للبدء/الشباك الصغيرة.

2. 2 اللامركزية (المجمعات حسب المجال)

يتم تخزين السيولة في العديد من مزودي/صانعي السوق (MM)، التبادل - من خلال العقود/القنوات الذكية. استقرار أعلى، يحتاج إلى توجيه متقدم وقواعد على السلسلة.

2. 3 هجين (موصى به)

محاور للعملات/المدفوعات الحيوية + جسور/ميغابايت خارجية من أجل التحجيم. الإدارة - من خلال سياسة الحدود والتبرعات المعلنة وصندوق التأمين.

3) الطوبولوجيا والأشياء

مجمعات السيولة (LP): «LP {المجال، العملة/الأصول}» مع السمات: الرصيد، الاحتياطي، الحدود، تكلفة رأس المال (CoC)، العمولة.
خطوط الائتمان (CL): حدود ثنائية/متعددة الأطراف بضمان وسعر لكل استخدام.
الجسور: قفل/نعناع/حرق/إطلاق أو رسائل فقط + ميكانيكا الشبكة.
حواف التوجيه: مسارات ترجمة صالحة (علينا، بين LPs، فوق الجسر/البنك/PSP).
صندوق التأمين: يغطي العجز في البوليصة.

4) المقاييس والصيغ الرئيسية

• 'LD _ T = Balance_T - Reserved_T'
• الاستخدام (U) - الحمل المشترك: 'U = Used/( Balance)'

• 'CR = متاح/ P95 (Demand_T)' (الهدف ≥ 1. 5 ×)

• 'BUF = Buffer/ P95 (NetFlow_daily)'
• إعادة التوازن MTTR - متوسط الوقت لإغلاق اختلال التوازن بعد الزناد.
• تكلفة الخدمة (CTS لكل دولار) - إجمالي العمولة/الغاز/الفارق مقابل الدولار.
• Payout SLA Hit Rate - حصة المدفوعات ≤ الدقائق/الكتل المستهدفة.

SLO (معالم): بلغ Payout SLA ≥ 98-99٪ ؛ CR ≥ 1. 5 × ؛ إعادة التوازن MTTR ≤ 30 دقيقة ؛ CTS لكل دولار ↓ QoQ بنسبة 10-15٪.

5) التوجيه (SOR - توجيه الطلب الذكي)

5. 1 الغرض

حدد المسار مع الحد الأدنى من التكلفة الكاملة والمخاطر إذا تم الوفاء بحدود SLA.

5. 2 تكلفة المسار

«التكلفة الإجمالية = رسوم + غاز + انزلاق + عقوبة السيولة + عقوبة الوقت + المخاطرة»

عقوبة السيولة: عقوبة U> 70٪ أو CR <الهدف.
TimePenality: للتنبؤ بالانتهاء/نافذة النزاع.
RiskCaze: العقوبات/مخاطر البلد والطرف المقابل.

5. 3 تكتيكات

التوجيه المقسم: قسّم التحويلات الكبيرة عبر العديد من LPs/الجسور.
التمويل المسبق: LP precharge في ساعات الذروة.
قفل الاقتباس: حدد سعر نافذة قصيرة، مع ترميز ديناميكي بمعدل CR منخفض.
إعادة النظر/المسار البديل: التكرار الخفي على طول المسارات الاحتياطية أثناء التحلل.

6) العمولات والتسعير

الرسوم الأساسية (bps) + الرسوم ذات الأولوية عند ارتفاع SLAs.
الانتشار الديناميكي: ينمو عند U> 80٪ أو تقلبات عالية.
الترتيب: أقل بالنسبة «للمواطنين الصالحين» في الشبكة (مخاطر منخفضة، دوران مستقر).
عرض الرسوم السلبية: تحفيز الاتجاه مع عجز السيولة (إعادة التوازن حسب الطلب).

7) إعادة توازن السيولة

7. 1 المشغلات

العتبة: "U> 80٪" أو "CR <1. 2`.
التوقعات: ارتفاعات في الطلب المتوقع (ML/الموسمية).
الحدث: قطع/شوكة/نمو العمولات في المجال المستهدف.

7. 2 استراتيجيات

فائض TWAP/VWAP: موحد في الوقت/الحجم.
مقايضة ذرية فوق الجسر/DEX (للرموز).
المعاوضة: التخلص من الالتزامات المتبادلة في نهاية النافذة (ساعة/يوم).
مزادات إعادة التوازن: تغلق MMs الخارجية الخلل عند سعر المزاد.
التحوط عبر العملات: معاملات التحوط لتثبيت ما يعادله من دولارات الولايات المتحدة.

7. 3 سياسة الأولوية

الأموال/المدفوعات> التحويلات التشغيلية الهامة> الأخرى.

8) إدارة المخاطر

مخاطر التشغيل: زيادة في طلبات الانسحاب → وحدود السرعة، والانتشار الديناميكي، والتمديد المؤقت لجيش تحرير السودان.
التركيز: حد التعرض لكل طرف/سلسلة/مصرف.
الولايات القضائية والجزاءات: القوائم، القيود الجغرافية، خارج المنحدر مع KYC/KYB.
التكنولوجيا: فشل الجسر/PSP، زيادة أسعار الغاز، إعادة تنظيم/نوافذ النزاع.
التشغيل: تسريبات المفاتيح، رسم خرائط خاطئة للأصول، عروض أسعار غير صحيحة.
التأمين: صندوق المخاطر + إعادة التأمين ؛ سياسة شفافة للتغطية.

9) السيولة والجسور بين السلاسل

نموذج الثقة: يفضل أن يكون العميل الخفيف/ZK مقابل المال ؛ متفائل - مع نافذة موسعة.
شبكات التصفية: قنوات/MM مع HTLC/إيصالات مضمونة.
تجميع الإسطبلات: سجل قانوني واحد للأصول، يمثل الأرقام العشرية والعناوين والدورات.
شبكة الجسر: إزالة الجزور لتقليل تكاليف الغاز والوقت.

10) الامتثال ومراجعة الحسابات

KYC/KYB للتأثير على الأدوار والحدود الكبيرة.
AML/الجزاءات قبل الترجمة وبعدها (السرعة/المرشحات السلوكية).
سجلات وتكوينات التدقيق: التوقيعات، سجلات الحلول غير القابلة للتغيير.
إقامة البيانات/PII: التشفير، الاسم المستعار، واجهات المحلات المنفصلة.

11) إمكانية المراقبة و SLO ولوحات القيادة

• p50/p95 وقت الدفع، معدل النجاح، CTS لكل دولار، الاستخدام٪، CR، الأعمال المتراكمة، إعادة التوازن MTTR، خطأ الاقتباس، استخدام السيولة للمجمع.

• Payout p95 ≤ 5 min (inter-network - ≤ the final window), Success-Rate ≥ 99. 5٪، CR ≥ 1. 5 ×، Relay/Bridge ≥ 99. 9%.

• العمليات (час): معدل النجاح، p95 TTP، U٪، CR، التراكم، معدل الحرق SLO.
• السيولة والتكلفة (يوم): TVL/صافي التدفق حسب المجال، CTS لكل دولار، دخل الرسوم، التأمين.
• المخاطر (الأسبوع): التعرض، والعقوبات، والمؤشرات شبه الجارية، وفشل الجسر.

12) أمثلة التكوين (Pseudo-YAML)

سياسة التجمعات والحدود

yaml liquidity:
pools:
- id: "LP:EU:EUR"
min_buffer_pct: 60 max_utilization_pct: 85 rebalance_threshold:
cr_min: 1. 3 utilization_max: 0. 80 fees_bps:
base: 8 priority: 5
- id: "LP:TR:TRY"
min_buffer_pct: 70 max_utilization_pct: 80 credit_lines:
- from: "LP:EU:EUR"
to:  "LP:TR:TRY"
limit: 2_000_000 collateral: "USDC"
rate_bps_daily: 1. 5 bridges:
- pair: ["ETH", "Polygon"]
finality:
mode: light_client confirmations: 20 rate_limits:
per_minute: 300 per_hour: 12000

بارامترات SOR

yaml routing:
split_max_parts: 4 risk_adjustments:
utilization_penalty_bps: 25 # for every% over 70%
cr_penalty_bps: 50       # за CR<1. 2 time_penalty_ms_per_min: 5 prefer_paths: ["on-us", "light-client", "mm-auction"]

13) عينة من الاستفسارات (Seudo-SQL)

التحميل والطلاء

sql
SELECT pool_id,
AVG(utilization) AS u_avg,
PERCENTILE_CONT(0. 95) WITHIN GROUP (ORDER BY demand_daily) AS p95_demand,
AVG(available) / NULLIF(PERCENTILE_CONT(0. 95) WITHIN GROUP (ORDER BY demand_daily),0) AS cr
FROM liquidity_snapshots
WHERE ts >= now() - INTERVAL '30 days'
GROUP BY pool_id;

مدفوعات SLAs

sql
SELECT date_trunc('hour', finished_at) AS h,
100. 0 AVG(CASE WHEN EXTRACT(EPOCH FROM (finished_at - created_at)) <= sla_sec THEN 1 ELSE 0 END) AS payout_sla_hit
FROM payouts
WHERE created_at >= now() - INTERVAL '7 days'
GROUP BY 1;

CTS لكل دولار

sql
SELECT date_trunc('day', ts) AS d,
SUM(fees + gas + slippage_cost) / NULLIF(SUM(amount_usd),0) AS cts_per_usd
FROM transfers_costs
WHERE ts >= current_date - INTERVAL '30 days'
GROUP BY 1;

14) لوائح التشغيل

يوميًا: تسوية بقايا LP، تقرير CR/U/MTTR، إعادة التوازن التلقائي حسب جدول الذروة.
اللجنة الأسبوعية: تعديل الحدود والعمولات والطرق ؛ تحليل نظام مكافحة الإرهاب والإخفاقات.
حوادث SEV: «رافعة توقف» واحدة لأزواج من المجالات، والأوضاع العامة، وتشريح الجثة ≤ 72 ساعة.
تدوير المفاتيح والتكوينات: التوقيعات، التوقيت، التراجع.

15) حوادث قواعد اللعبة

CR falls <1. 2 وتزايد الأعمال المتراكمة

تمكين عمليات إعادة التوازن ذات الأولوية في برنامج المساعدة التقنية، وزيادة العمولات/التوزيع، والتمكين من تقسيم المسار ؛ إخطار الشركاء المتأثرين مع ETA.

تشغيل السيناريو (إخراج الكتلة)

تفعيل حدود السرعة/الحصص، وزيادة نوافذ SLA مؤقتًا، واستخدام صندوق التأمين ومزاد MM.

نمو فشل الجسر/الانتهاء

التحول إلى مسار بديل (الرسائل فقط + الشبكة أو الجسر الاحتياطي)، رفع تأكيدات K، تحديث الاقتباسات.

العقوبات/مشغلات مكافحة غسل الأموال

تجميد المجموعة/التوجيهات ذات الصلة، والاستعراض اليدوي، وتقرير الامتثال، وتحديث قواعد تسجيل النقاط.

خطأ في رسم خرائط الأصول/الأسعار

توقف عن التداول على الأصل، تراجع عن الدليل، إعادة حساب التحويلات المتأثرة، ملاحظة عامة.

16) قائمة التنفيذ المرجعية

1. وصف المجمعات/الحدود/المخزونات الاحتياطية والحد الأدنى من مسؤوليات الشركات حسب المجال.
2. تضمين SOR مع مراعاة تكلفة المسار الكامل والمخاطر.
3. تهيئة إعادة التوازن (عتبة + TWAP/VWAP) والشبكة.
4. تعريف SLI/SLO (Payout SLA، CR، MTTR، CTS) ولوحات القيادة.
5. ابدأ صندوق التأمين ومزادات MM للعجز.
6. الموافقة على سياسة الامتثال (KYC/KYB/AML/الجزاءات).
7. إجراء اختبارات الفوضى والتوتر (تشغيل، فشل الجسر، التصاقات الغاز).
8. استعراض اللجان والطرق والحدود بانتظام.

17) مسرد

LP (مجمع السيولة) - مجمع السيولة في المجال/العملة.
CR (نسبة التغطية) - نسبة تغطية الطلب حسب المجموعة.
ش (الاستخدام) - حصة السيولة المستعملة.
SOR (توجيه الطلب الذكي) - التوجيه الذكي للمدفوعات/التحويلات.
TWAP/VWAP - استراتيجيات فائضة سلسة حسب الوقت/الحجم.
CTS لكل دولار - تكلفة خدمة تحويل دولار.
المخاطر - مخاطر السحب الهائل للسيولة.
المعاوضة - التخلص من الالتزامات المتبادلة على دفعات.

خلاصة القول: السيولة الإجمالية هي نظام يمكن التحكم فيه من القواعد والمجمعات والطرق، حيث يعمل رأس المال بكفاءة ويتم الدفع بسرعة وبشكل متوقع. من خلال الجمع بين الطوبولوجيا الهجينة، و SOR، والعمولات الديناميكية، و SLOs الصارمة، وانضباط إعادة التوازن، يكتسب النظام البيئي سيولة شبكة مستدامة وقابلة للتطوير ومثالية اقتصاديًا.