Συνολική ρευστότητα στο δίκτυο

(Τμήμα: Οικοσύστημα και Δίκτυο)

1) Τι είναι η «συνολική ρευστότητα» και γιατί χρειάζεται

• Ταχύτητα και προβλεψιμότητα των πληρωμών/μεταφορών με ελάχιστη RTO/RPO.
• Αποδοτική χρήση του κεφαλαίου: λιγότερο «νεκρό υπόλοιπο» και διπλό αποθεματικό.
• Διαλειτουργικότητα μεταξύ τομέων: γέφυρες, τράπεζες, ΠΥΠ, στάβλοι, εντός/εκτός διαδρόμου.
• Ελεγχόμενοι κίνδυνοι: όρια, αποθέματα ασφαλείας, ασφάλειες, παρακολούθηση.

2) Μοντέλα ρευστότητας

2. 1 Κεντρικός (κεντρικός κόμβος)

Ένας ενιαίος «κόμβος ρευστότητας» κατέχει ομάδες κατά περιφέρεια/νόμισμα/αλυσίδα. Απλά υλοποιήστε, αλλά υψηλότερο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και κινδύνους SPOF. Κατάλληλο για δίχτυα εκκίνησης/μικρά δίχτυα.

2. 2 Αποκεντρωμένες (κοινοπραξίες ανά τομέα)

Η ρευστότητα αποθηκεύεται σε πολλούς παρόχους/ειδικούς διαπραγματευτές (MM), ανταλλαγή - μέσω έξυπνων συμβάσεων/διαύλων. Μεγαλύτερη σταθερότητα, ανάγκη προηγμένων κανόνων δρομολόγησης και on-chain.

2. 3 Υβρίδιο (συνιστάται)

Κόμβοι για κρίσιμα νομίσματα/πληρωμές + εξωτερικά MM/γέφυρες για κλιμάκωση. Διαχείριση - μέσω της πολιτικής των ορίων, των ενεχύρων και του ασφαλιστικού ταμείου.

3) Τοπολογία και αντικείμενα

Ομάδες ρευστότητας (LP): «LP {domain, νόμισμα/περιουσιακό στοιχείο}» με χαρακτηριστικά: ισοζύγιο, απόθεμα ασφαλείας, όρια, κόστος κεφαλαίου (CoC), προμήθεια.
Πιστωτικές γραμμές (CL): διμερή/πολυμερή όρια με ασφάλεια και τιμή ανά χρήση.
Γέφυρες: κλειδαριά/δυόσμο/καύση/απελευθέρωση ή αποστολή μηνυμάτων μόνο + μηχανική δικτύων.
Άκρα δρομολόγησης: έγκυρες διαδρομές μετάφρασης (on-us, between LP, over bridge/bank/PSP).
Ασφαλιστικό ταμείο: καλύπτει τα ελλείμματα στο πλαίσιο του ασφαλιστηρίου συμβολαίου.

4) Βασικές μετρήσεις και τύποι

• "LD _ T = Balance_T - Reserved_T'
• Χρήση (U) - φορτίο συγκέντρωσης: «U = Χρησιμοποιημένο/( Ισορροπία)»

• «CR = Διαθέσιμο/ P95 (Demand_T)» (στόχος ≥ 1. 5 ×)

• «BUF = ρυθμιστικό διάλυμα/ P95 (NetFlow_daily)»
• Επανισορρόπηση MTTR - διάμεσος χρόνος κλεισίματος ανισορροπιών μετά τη σκανδάλη.
• Κόστος προς εξυπηρέτηση (CTS ανά $) - συνολική προμήθεια/αέριο/κατανομή για μεταφορά $.
• SLA Hit Rate - μερίδιο πληρωμών ≤ λεπτό/μπλοκ στόχου.

SLO (ορόσημα): Το Payout SLA χτύπησε ≥ 98-99%. CR ≥ 1. 5 ×, Επανισορρόπηση MTTR ≤ 30 λεπτά· CTS ανά $ ↓ QoQ κατά 10-15%.

5) Δρομολόγηση (SOR - δρομολόγηση έξυπνης τάξης)

5. 1 Σκοπός

Επιλογή διαδρομής με ελάχιστο πλήρες κόστος και κίνδυνο εάν πληρούνται τα όρια SLA.

5. 2 Κόστος τροχιάς

'TotalCost = Fee + Gas + Slippage + Liqu Penalty + TimePenalty + RiskAdju

Ποινή λικέρ: ποινή για U> 70% ή CR <στόχος.
Χρονική ποινή: για προβλεπόμενη οριστικοποίηση/παράθυρο διαφορών.
RiskAdj: κυρώσεις/κίνδυνος χώρας και αντισυμβαλλομένου.

5. 3 Τακτικές

Διαχωρισμός διαδρομής: Διαίρεση μεγάλων μεταφορών σε πολλαπλές LP/γέφυρες.
Προχρηματοδότηση: Προκαταρκτική χρέωση LP σε ώρες αιχμής.
Κλείδωμα εντολών: καθορίστε την τιμή ενός μικρού παραθύρου, με δυναμική σήμανση σε χαμηλό CR.
Retry/alt-path: idempotent επαναλήψεις κατά μήκος εφεδρικών μονοπατιών κατά τη διάρκεια της υποβάθμισης.

6) Προμήθειες και τιμολόγηση

Βασικό τέλος (bps) + τέλος προτεραιότητας σε υψηλές SLA.
Δυναμική απόκλιση: αυξάνεται σε U> 80% ή υψηλή μεταβλητότητα.
Βαθμίδα: χαμηλότερη για τους «καλούς πολίτες» του δικτύου (χαμηλός κίνδυνος, σταθερός κύκλος εργασιών).
Πρόοδος αρνητικής προμήθειας: τόνωση της κατεύθυνσης με έλλειμμα ρευστότητας (επανεξισορρόπηση ανά ζήτηση).

7) Επανεξισορρόπηση ρευστότητας

7. 1 Ενεργοποιητές

Κατώτατο όριο: "U> 80%" ή "CR <1. 2`.
Πρόβλεψη: αύξηση της αναμενόμενης ζήτησης (ML/εποχικότητα).
Γεγονός: εμπλοκή/πιρούνια/ανάπτυξη προμηθειών στον τομέα-στόχο.

7. 2 Στρατηγικές

Υπερχείλιση TWAP/VWAP: ομοιόμορφος χρόνος/όγκος.
Ατομική ανταλλαγή πάνω από γέφυρα/DEX (για μάρκες).
Συμψηφισμός: εκκαθάριση των αμοιβαίων υποχρεώσεων στο τέλος του παραθύρου (ώρα/ημέρα).
Δημοπρασίες επανεξισορρόπησης: Οι εξωτερικοί ΙΧΜ κλείνουν την ανισορροπία στην τιμή πλειστηριασμού.
Αντιστάθμιση κινδύνου μεταξύ νομισμάτων: συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου για τη σταθεροποίηση του ισοδύναμου δολαρίου ΗΠΑ.

7. 3 Πολιτική προτεραιότητας

Χρηματικά ποσά/πληρωμές> κρίσιμες επιχειρησιακές μεταφορές> άλλες.

8) Διαχείριση κινδύνων

Κίνδυνοι εκτέλεσης: αύξηση των αιτήσεων απόσυρσης → όρια ταχύτητας, δυναμική διασπορά, προσωρινή επέκταση του SLA.
Συγκέντρωση: όριο έκθεσης ανά αντισυμβαλλόμενο/αλυσίδα/τράπεζα.
Δικαιοδοσίες και κυρώσεις: καταχωρίσεις, γεωγραφικοί περιορισμοί, εκτός διαδρόμου με KYC/KYB.
Τεχνολογική: αστοχία γεφυρών/PSP, αύξηση τιμών αερίου, αναδιοργανώσεις διαφορών/παράθυρα.
Λειτουργική: βασικές διαρροές, εσφαλμένες χαρτογραφήσεις περιουσιακών στοιχείων, εσφαλμένα εισαγωγικά.
Ασφάλιση: κεφάλαιο κινδύνου + αντασφάλιση· διαφανής πολιτική κάλυψης.

9) Διατραπεζική ρευστότητα και γέφυρες

Μοντέλο εμπιστοσύνης: κατά προτίμηση ελαφρύς πελάτης/ZK για χρήματα. αισιόδοξο - με διευρυμένο παράθυρο.
Δίκτυα εκκαθάρισης: κανάλια/MM με HTLC/εγγυημένες αποδείξεις.
Ομαδοποίηση στάβλων: ένα ενιαίο κανονικό μητρώο περιουσιακών στοιχείων, που λογιστικοποιεί δεκαδικά ψηφία, διευθύνσεις, μαθήματα.
Bridge netting: butch clearing για τη μείωση του κόστους και του χρόνου του αερίου.

10) Συμμόρφωση και λογιστικός έλεγχος

KYC/KYB για τον επηρεασμό ρόλων και μεγάλων ορίων.
ΟΜΛ/κυρώσεις πριν και μετά τη μετάφραση (φίλτρα ταχύτητας/συμπεριφοράς).
Αρχεία καταγραφής και ρυθμίσεις ελέγχου: υπογραφές, αμετάβλητα μητρώα λύσεων.
Κατοικία δεδομένων/PII: κρυπτογράφηση, ψευδωνυμοποίηση, χωριστά καταστήματα.

11) Παρατηρησιμότητα, SLO και ταμπλό

• p50/p95 Time-to-Payout, Success-Rate, CTS ανά $, Χρήση%, CR, Backlog, Rebalance MTTR, Exte Error, Χρήση ρευστότητας της κοινοπραξίας.

• Πληρωμή p95 ≤ 5 λεπτά (inter-network - ≤ το τελικό παράθυρο), Success-Rate ≥ 99. 5%, CR ≥ 1. 5 ×, διαθεσιμότητα Relay/γέφυρας ≥ 99. 9%.

• Ops (час): Success-Rate, p95 TTP, U%, CR, backlog, burn-rate SLO.
• Ρευστότητα & Κόστος (ημέρα): TVL/Καθαρή ροή ανά τομέα, CTS ανά $, εισόδημα από τέλη, ασφάλιση.
• Κίνδυνος (εβδομάδα): ανοίγματα, θετικές κυρώσεις, εγγύς δείκτες, αστοχία γέφυρας.

12) Παραδείγματα ρυθμίσεων (Pseudo-YAML)

Κοινοπραξίες και οριακές πολιτικές

yaml liquidity:
pools:
- id: "LP:EU:EUR"
min_buffer_pct: 60 max_utilization_pct: 85 rebalance_threshold:
cr_min: 1. 3 utilization_max: 0. 80 fees_bps:
base: 8 priority: 5
- id: "LP:TR:TRY"
min_buffer_pct: 70 max_utilization_pct: 80 credit_lines:
- from: "LP:EU:EUR"
to:  "LP:TR:TRY"
limit: 2_000_000 collateral: "USDC"
rate_bps_daily: 1. 5 bridges:
- pair: ["ETH", "Polygon"]
finality:
mode: light_client confirmations: 20 rate_limits:
per_minute: 300 per_hour: 12000

παράμετροι SOR

yaml routing:
split_max_parts: 4 risk_adjustments:
utilization_penalty_bps: 25 # for every% over 70%
cr_penalty_bps: 50       # за CR<1. 2 time_penalty_ms_per_min: 5 prefer_paths: ["on-us", "light-client", "mm-auction"]

13) Ερωτήματα δειγματοληψίας (ψευδο-SQL)

Φόρτωση και επίχριση

sql
SELECT pool_id,
AVG(utilization) AS u_avg,
PERCENTILE_CONT(0. 95) WITHIN GROUP (ORDER BY demand_daily) AS p95_demand,
AVG(available) / NULLIF(PERCENTILE_CONT(0. 95) WITHIN GROUP (ORDER BY demand_daily),0) AS cr
FROM liquidity_snapshots
WHERE ts >= now() - INTERVAL '30 days'
GROUP BY pool_id;

SLA πληρωμής

sql
SELECT date_trunc('hour', finished_at) AS h,
100. 0 AVG(CASE WHEN EXTRACT(EPOCH FROM (finished_at - created_at)) <= sla_sec THEN 1 ELSE 0 END) AS payout_sla_hit
FROM payouts
WHERE created_at >= now() - INTERVAL '7 days'
GROUP BY 1;

CTS ανά $

sql
SELECT date_trunc('day', ts) AS d,
SUM(fees + gas + slippage_cost) / NULLIF(SUM(amount_usd),0) AS cts_per_usd
FROM transfers_costs
WHERE ts >= current_date - INTERVAL '30 days'
GROUP BY 1;

14) Κανονισμοί λειτουργίας

Ημερήσια: συμφωνία των υπολειμμάτων LP, έκθεση CR/U/MTTR, αυτόματη επανεξισορρόπηση ανά χρονοδιάγραμμα αιχμής.
Εβδομαδιαία επιτροπή: προσαρμογή ορίων, προμηθειών, διαδρομών. ανάλυση της CTS και των αποτυχιών.
Περιστατικά SEV: ενιαίος «γερανός ακινητοποίησης» για ζεύγη τομέων, δημόσιων καταστάσεων, μετά θάνατον ≤ 72 ώρες.
Περιστροφή κλειδιών και ρυθμίσεων: υπογραφές, timelock, rollbacks.

15) Περιστατικά του βιβλίου παιχνιδιών

Το CR πέφτει <1. 2 και αυξανόμενη καθυστέρηση

Ενεργοποίηση επανισορρόπησης προτεραιότητας TWAP, αύξηση προμηθειών/διασποράς, δυνατότητα διαχωρισμού δρομολογίων. ενημερώνει τους πληγέντες εταίρους για την ΠΩΑ.

Εκτέλεση σεναρίου (έξοδος μάζας)

Ενεργοποίηση ορίων ταχύτητας/ποσόστωσης, προσωρινή αύξηση παραθύρων SLA, χρήση ασφαλιστικού ταμείου και δημοπρασία MM.

Ανάπτυξη παύσης/οριστικοποίησης γεφυρών

Μετάβαση σε εναλλακτική διαδρομή (messaging-only + netting ή backup bridge), ανύψωση K-επιβεβαιώσεων, ενημέρωση εισαγωγικών.

Ενεργοποιητές κυρώσεων/AML

Παγώστε τη σχετική δεξαμενή/τις σχετικές οδηγίες, χειροκίνητη ανασκόπηση, έκθεση συμμόρφωσης, επικαιροποιημένοι κανόνες βαθμολόγησης.

Σφάλμα χαρτογράφησης περιουσιακών στοιχείων/επιτοκίων

Διακοπή διαπραγμάτευσης του περιουσιακού στοιχείου, ανατροπή του καταλόγου, επανυπολογισμός των επηρεαζόμενων μεταβιβάσεων, δημόσια σημείωση.

16) Κατάλογος ελέγχου εφαρμογής

1. Περιγράψτε ομάδες/όρια/προσκρουστήρες και ελάχιστα CR ανά τομέα.
2. Να συμπεριληφθεί η SOR λαμβάνοντας υπόψη το πλήρες κόστος και τους κινδύνους της διαδρομής.
3. Ρύθμιση ισορροπίας (κατώφλι + TWAP/VWAP) και συμψηφισμού.
4. Ορισμός πινάκων SLI/SLO (SLA πληρωμής, CR, MTTR, CTS) και ταμπλό.
5. Έναρξη των πλειστηριασμών ασφαλιστικού ταμείου και MM για ελλείμματα.
6. Έγκριση της πολιτικής συμμόρφωσης (KYC/KYB/AML/κυρώσεις).
7. Εκτέλεση δοκιμών χάους και ακραίων καταστάσεων (εκτέλεση, βλάβη γέφυρας, πρόσφυση αερίου).
8. Τακτική επανεξέταση των επιτροπών, των διαδρομών και των ορίων.

17) Γλωσσάριο

LP (Ομάδα ρευστότητας) - ομάδα ρευστότητας σε τομέα/νόμισμα.
CR (λόγος κάλυψης) - ο λόγος της κάλυψης της ζήτησης από την ομάδα.
U (Χρησιμοποίηση) - μερίδιο της χρησιμοποιηθείσας ρευστότητας.
SOR (Smart Order Routing) - ευφυής δρομολόγηση πληρωμών/μεταφορών.
TWAP/VWAP - στρατηγικές ομαλής υπερχείλισης ανά χρόνο/όγκο.
CTS ανά $ - το κόστος εξυπηρέτησης της μεταφοράς δολαρίων.
Κίνδυνος επαναγοράς - κίνδυνος μαζικής απόσυρσης ρευστότητας.
Συμψηφισμός - εκκαθάριση αμοιβαίων υποχρεώσεων ανά παρτίδες.

Συμπέρασμα: η συνολική ρευστότητα είναι ένα διαχειρίσιμο σύστημα κανόνων, κοινοπραξιών και διαδρομών, όπου το κεφάλαιο λειτουργεί αποτελεσματικά και οι πληρωμές πραγματοποιούνται γρήγορα και προβλέψιμα. Συνδυάζοντας υβριδική τοπολογία, SOR, δυναμικές προμήθειες, αυστηρές SLO και πειθαρχία επανεξισορρόπησης, το οικοσύστημα αποκτά βιώσιμη, κλιμακωτή και οικονομικά βέλτιστη ρευστότητα δικτύου.