Macao - DICJ et concessions
Bref aperçu
Macao est la seule juridiction chinoise où les casinos sont légaux. La surveillance est assurée par le DICJ (Gaming Inspection and Coordination Bureau). Après la réforme de 2022, des concessions de 10 ans (2023-2032) sont entrées en vigueur pour six opérateurs, avec un contrôle renforcé, de nouvelles limites et un accent sur la diversification de l'économie par des projets non-gaming.
Régulateur et cadre juridique
Rôle du DICJ
DICJ contrôle l'exploitation des jeux, approuve les paramètres clés de l'activité (rotation des jetons, comptabilité, équipement), tient des statistiques sur les casinos, les tables et les créneaux horaires, et surveille le respect des conditions des concessions.
Lois de base et amendements (2022)
La modification de la loi 16/2001 (loi 7/2022) : a réduit la durée des concessions à 10 ans, a renforcé le test d'aptitude (suitability), a introduit de nouvelles exigences pour les « employés clés », a réglé le statut des sociétés de gestion et des promoteurs de jeux.
Law 16/2022 (opérations de casino) : a mis en place un mode de licence pour les promoteurs de jeux (ex. junkets) et leurs employés ; les services de dépôt des questionnaires sont interdits et la responsabilité conjointe des concessionnaires est renforcée.
Concessions 2023-2032 : qui et dans quelles conditions
Six opérateurs
Au maximum six opérateurs avec des concessions de 10 ans - SJM, Galaxy, Sands China, Wynn Macau, MGM China, Melco - ont reçu une prolongation/réapprovisionnement pour la période du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2032.
Non-gaming-engagement
L'innovation clé est les grands engagements d'investissement en dehors du gemblais (MICE, parcs, musées, technologie, sport/culture). Le volume total est de l'ordre de 108,7 milliards de MOP pour 10 ans avec des « déclencheurs » pour augmenter lorsque les objectifs de GGR sont atteints. Déjà à la fin de 2023, une augmentation de 20 % a été demandée.
Modèle fiscal
Taxe directe - 35 % de GGR ; Avec les versements obligatoires de but sur le développement socio-économique le taux effectif est proche vers ≈39-40 du %.
Les questionnaires et le segment VIP : ce qui a changé
Après des affaires de résonance contre les plus grands groupes de junket, l'ancien modèle VIP a été démantelé de facto. Nouveau régime pour les promoteurs de jeux : licence, interdiction des services de dépôt indépendants, responsabilité élargie des concessionnaires pour les actions des promoteurs et des collaborateurs. Le marché est passé à mass-market et premium mass.
Tables, emplacements et terrains
le DICJ établit et publie des indicateurs sur le nombre de tables/créneaux horaires et de casinos ; des limites et des approbations s'appliquent en ce qui concerne les jetons et leur circulation (jusqu'aux autorisations pour un maximum total en circulation). Un cours est maintenu sur l'optimisation de la structure de mix de produits (plus de positions orientées mass).
Anti-blanchiment, paiements et services « shadow »
Les autorités de Macao ont constamment tordu le contrôle des services d'échange de devises non résolus dans et autour du casino, réduisant ainsi l'espace pour contourner le contrôle des capitaux et les paiements « gris ». En parallèle, il existe un cours à l'échelle du pays pour lutter contre le cross-border-gambling.
Dynamique économique et évolution de la structure des revenus
La reprise du flux touristique après les restrictions Covid s'est accompagnée d'un recalibrage : moins de dépendance aux VIP, plus de joueurs de masse et d'activités non gaming, ce qui a amélioré la marge des opérateurs et la prévisibilité des recettes fiscales.
Ce qu'il est important de savoir aux fournisseurs et aux opérateurs B2B
1. Contrôle strict de DICJ et de la suitability. Employés clés, entrepreneurs, promoteurs - sous les tests d'aptitude et d'admission séparée. Planifiez les pools de conformité et les procédures de vérification de fond.
2. Contrats avec KPI non-gaming. Tous les projets (MICE, divertissement, sport, culture, initiatives) doivent « mettre en lumière » la diversification, l'emploi local et le flux touristique.
3. Anti-blanchiment et calculs. Excluez les transactions d'échange/cache non autorisées, segmentez sévèrement les opérations de risque élevé et créez des rapports.
4. Le modèle VIP ≠ le même. Travailler avec les promoteurs - uniquement sous le nouveau régime de licence, sans services de dépôt et avec la responsabilité élargie du concessionnaire.
Chèque de conformité (haut niveau)
Signer et soutenir les politiques internes sur le droit 16/2022/7/2022 (opérations, promoteurs, rôles clés).
Établir un budget et des KPI sous des initiatives non-gaming dans le cadre de la concession/des projets.
Synchroniser les limites des tables/slots et les paramètres de rotation des jetons avec DICJ ; veiller à ce que la comptabilité/le reporting.
Renforcer KYC/AML et le contrôle des services de change d'argent/devises tiers.
Perspective jusqu'à 2032
Jusqu'à la fin du cycle de concession actuel, les priorités sont stables : six opérateurs, 10 ans, une taxe GGR élevée, une diversification par le biais du non-jeu, avec un soutien sur le segment de masse et un contrôle strict des promoteurs. Les facteurs de risque sont la dépendance à l'entrée de la Chine continentale et la concurrence régionale, mais le modèle institutionnel semble prévisible.
Termes
DICJ est le régulateur du casino de Macao (Gaming Inspection and Coordination Bureau).
Concession - le droit d'exploiter le casino en vertu d'un contrat avec le gouvernement de Macao pour une durée déterminée, avec un ensemble d'obligations et KPI.
Gaming Promoter (junket) est un promoteur de jeux sous licence selon le nouveau mode ; les services de dépôt sont interdits, la responsabilité est élargie.