Макао - DICJ және концессиялар

Қысқаша шолу

Макао - казино заңды болып табылатын Қытайдың жалғыз юрисдикциясы. Қадағалауды DICJ (Gaming Inspection and Coordination Bureau) жүзеге асырады. 2022 жылғы реформадан кейін күшейтілген бақылаумен, жаңа лимиттермен және non-gaming-жобалар есебінен экономиканы әртараптандыруға бағытталған алты оператор үшін 10 жылдық концессиялар (2023-2032) күшіне енді.

Реттеуіш және құқықтық шеңбер

DICJ рөлі

DICJ ойындардың пайдаланылуын бақылайды, қызметтің негізгі параметрлерін (фишкалар айналымы, есеп, жабдық) бекітеді, казино, үстелдер және слоттар бойынша статистиканы жүргізеді, сондай-ақ концессия шарттарының сақталуын мониторингтейді.

Базалық заңдар мен түзетулер (2022)

16/2001 Заңына (Law 7/2022) түзету: концессия мерзімін 10 жылға дейін қысқартты, жарамдылық тестін (suitability) күшейтті, «негізгі қызметкерлерге» жаңа талаптар енгізді, басқарушы компаниялар мен ойындардың промоутерлері мәртебесін реттеді.
Law 16/2022 (casino operations): gaming promoters (бұрынғы. junkets) және олардың қызметкерлеріне; джанкеталардың депозиттік қызметтеріне тыйым салынды, концессионерлердің бірлескен жауапкершілігі күшейтілді.

2023-2032 концессиялар: кім және қандай жағдайда

Алты оператор

10 жылдық концессиясы бар ең көп дегенде алты оператор - SJM, Galaxy, Sands China, Wynn Macau, MGM China, Melco - 2023 жылғы 1 қаңтар - 2032 жылғы 31 желтоқсан кезеңіне ұзартылды/қайта ресімделді.

Non-gaming-міндеттемелер

Негізгі жаңалық - гемблингтен тыс инвестициялар бойынша ірі міндеттемелер (MICE, парктер, мұражайлар, технологиялар, спорт/мәдениет). Жиынтық көлем - мақсатты GGR-ға қол жеткізу кезінде ұлғайтуға «триггерлермен» 10 жылға шамамен 108,7 млрд. 2023 жылдың қорытындысы бойынша 20% -ға ұлғайту туралы талап іске қосылды.

Салық моделі

Тікелей салық - GGR-ден 35%; әлеуметтік-экономикалық дамуға арналған міндетті нысаналы жарналармен бірге тиімді мөлшерлеме 39-40% ≈ жақын.

Джанкеттер және VIP-сегмент: не өзгерді

Ірі джанкет-топтарға қарсы резонансты істерден кейін бұрынғы VIP-модель де-факто алынып тасталды. Ойын промоутерлері үшін жаңа режим: лицензиялау, тәуелсіз депозиттік қызметтерге тыйым салу, промоутерлер мен әріптестердің әрекеттері үшін концессионерлердің кеңейтілген жауапкершілігі. Нарық mass-market және premium mass-ке ауысты.

Үстелдер, слоттар және алаңдар

DICJ үстелдер/слоттар және казино саны бойынша көрсеткіштерді белгілейді және жариялайды; фишкалар мен олардың айналымы бөлігінде (айналымдағы жалпы максимумға рұқсаттарға дейін) лимиттер мен келісулер қолданылады. Өнімнің микс-құрылымын оңтайландыру бағыты қолдау табады (көп mass-бағдарланған позициялар).

Жылыстатуға қарсы, төлемдер және «көлеңкелі» қызметтер

Макао билігі казино мен айналасындағы рұқсат етілмеген валюталық-айырбас қызметтерін бақылауды дәйекті түрде тоқтатып отыр, бұл капиталды бақылауды және «сұр» есеп айырысуларды айналып өтуге арналған кеңістікті азайтады. Сонымен қатар кросс-бордер-гэмблингпен күреске жалпы қытайлық бағыт жұмыс істейді.

Кірістер құрылымындағы экономикалық серпін және ілгерілеу

Ковид-шектеулерден кейін туристік ағынды қалпына келтіру қайта калибрлеумен қатар жүрді: VIP-ке тәуелділік аз, жаппай ойыншы мен non-gaming-белсенділік көп болды, бұл операторлардың маржиналдылығын және салық түсімдерінің болжамдылығын жақсартты.

B2B-жеткізушілер мен операторларға нені білу маңызды

1. Қатаң бақылау DICJ және suitability. Негізгі қызметкерлер, мердігерлер, промоутерлер - жарамдылық сынағымен және жеке рұқсатпен. Комплаенс-пулдарды және background check рәсімдерін жоспарлаңыз.
2. Non-gaming KPI келісімшарттары. Кез келген жобалар (MICE, ойын-сауық, спорт, мәдениет, техникалық бастамалар) әртараптандыруды, жергілікті жұмыспен қамтуды және туристік ағынды «айқындауы» тиіс.
3. Жууға қарсы және есептеулер. Рұқсат етілмеген айырбастауды/кэш-транзакцияларды алып тастау, high-risk-операцияларын қатаң сегменттеу, есептілікті құру.
4. VIP-модель ≠ бұрынғыдай. Промоутерлермен жұмыс - тек жаңа лицензияланған режим бойынша, депозиттік қызметтерсіз және концессионердің кеңейтілген жауапкершілігімен.

Сәйкестік парағы (high-level)

Law 16/2022/7/2022 бойынша ішкі саясатқа қол қою және қолдау көрсету (операциялар, промоутерлер, негізгі рөлдер).
Концессия/саб-жобалар шеңберіндегі non-gaming-бастамаларға бюджет пен KPI салу.
Үстелдер/слоттар лимиттерін және фишкалар айналымының параметрлерін DICJ-мен синхрондау; есепке алуды/репортингті қамтамасыз ету.
KYC/AML және қолма-қол ақша/валюта айырбастаудың бөгде сервистерін бақылауды күшейту.

2032 жылға дейінгі перспектива

Ағымдағы концессиялық циклдің соңына дейін басымдықтар тұрақты: алты оператор, 10 жыл, GGR жоғары салық, жаппай сегментке сүйене отырып, non-gaming есебінен әртараптандыру және промоутерлерді қатаң бақылау. Тәуекел-факторлар - материктік Қытайдың кіру ағынына тәуелділік және өңірлік бәсекелестік, бірақ институционалдық модель болжамды көрінеді.

Терминдер

DICJ - Макао казино реттеушісі (Gaming Inspection and Coordination Bureau).
Концессия - міндеттемелер жиынтығы және KPI бар белгілі бір мерзімге Макао үкіметімен шарт бойынша казино пайдалануға құқық.
Gaming promoter (junket) - жаңа режим бойынша лицензияланатын ойын промоутері; депозиттік қызметтерге тыйым салынған, жауапкершілік кеңейтілген.