Міжцепна ліквідність

(Розділ: Екосистема та Мережа)

1) Визначення та контекст

Межцепная ліквідність - це здатність екосистеми переміщати і використовувати цінність (токени, кредити, застави, права) між різними ланцюгами/ролапами/мережами без втрати безпеки, простежуваності та економічної ефективності. Мета - знизити тертя між доменами, де живуть користувачі, активи і додатки, і забезпечити єдиний досвід обміну/депозиту/виведення/розрахунків.

2) Базові моделі перенесення вартості

1. Lock-Mint/Burn-Mint (класичні мости)

Актив блокується у вихідній мережі → випуск «обгортки» в цільовій. Зворотний хід - спалювання обгортки і розблокування оригіналу.
Ризики: довірена кастдія/валідатори, деградація мосту, розбіжність обліку.

2. HTLC Atomic Swaps

Обмін активами через хешуючі таймлок-контракти без кастодіана.
Плюси: trust-minimized між сторонами. Мінуси: UX, ліквідність в кожній парі, таймінги.

3. Light-Client/IBC-підходи

Верифікація станів одного ланцюга всередині іншого за допомогою «легких клієнтів», клієнт-протоколів або zk-доказів.
Плюси: висока крипто-безпека. Мінуси: складність, ресурсомісткість.

4. MPC/Threshold-мости

Управління ключами розподілено (M-of-N), підписи випуску/погашення.
Плюси: Операційна простота. Мінуси: модель довіри до сету MPC-валідаторів.

5. Крос-чейн AMM і Intent-маршрутизація

Користувач описує «намір» (мета, обмеження за ціною/терміном), а солвери підбирають маршрут через пули/мости.
Плюси: кращий прайс/глибина ліквідності. Мінуси: координація, захист від шкідливих солверів.

3) Шари архітектури міжчіпної ліквідності

Транспорт повідомлень: міст/IBC/zk-канал, гарантія доставки/включення.
Маршрутизація ордерів: граф активів/ланцюгів, пошук шляхів, обмеження щодо ризик-профілю.
Виконання: AMM/LOB/аукціони, ліміт-ордери, одноразові кліринги.
Оракули та прайсинг: медіани, TWAP, контроль маніпуляцій.
Ризик-менеджмент: ліміти по контрагенту/мосту/ланцюгу, контроль TVL на маршрут, бюджет ретраїв.
Спостережуваність: трасування крос-доменних повідомлень, доказові квитанції.

4) Маршрутизація ліквідності та ціни

Path-finding: k-найкоротших шляхів з урахуванням комісій, прослизання, моста і часу фіналізації.
Fee-aware: складаємо L1/L2 fees, мостові комісії, MEV-ризик, ціну капіталу (час блокування).
Slippage-контроль: ліміт-ціни, часткове виконання, «м'яке скасування» при погіршенні котирувань.
Batching/Аукціони: періодичні кліринги для зниження MEV і кращого матчингу.

5) Безпека і trust-minimization

Підписи та контекст: кожна міжланцюгова операція підписана, включає «trace-id», «nonce», TTL.
Доказовість: квитанції з Merkle-посиланнями; для IBC/zk-мостів - перевірка доказів стану.
Ліміти та «запобіжники»: TVL-кепи на міст/ланцюг/маршрут, circuit-breakers, блок-листи вразливих контрактів.
Fail-safe: автоматичні «паузери» при аномальних потоках, безпечний роллбек/ескроу.

6) Управління ризиками

Контрагентський ризик мосту: диверсифікація маршрутів, кваліфікація валідаторів/операторів.
Ризик ціни і волатильності: захист ліміт-цін, хедж пар через деривативи/стейбли.
Ризик оракулів: мульти-джерела, пороги оновлення, анти-маніпуляційні вікна.
Операційний ризик: ретраї по експоненті, ідемпотентність повідомлень, моніторинг «застряглих» транзакцій.
MEV/сендвіч: батчі/аукціони, приватні мемпули, «плафон» на прослизання.

7) Патерни виконання угод

1. Atomic Cross-Chain Swap (HTLC): обмін без довіреного посередника, p2p або через солверів.
2. Bridged Swap: lock-mint → своп в цільовій мережі → видача результату.
3. Cross-Chain AMM: віртуальні пули, релеї/солвери, єдиний інтерфейс котирувань.
4. Intent + Solver Auction: користувач задає мету; солвери змагаються, виграє найкраще виконання при заданих SLO/ціні.
5. Shared Sequencing/Пакети: cross-domain пакети в одному слоті/блоці для зменшення латентності і MEV.

8) Дані та облік

Єдині ідентифікатори: ULID/KSUID з префіксом мережі, кореляція hop-ів.
Outbox/CDC на кордонах: гарантована публікація події перекладу/свопу.
Стандартизовані події: `TransferInitiated`, `BridgeLocked`, `Minted`, `SwapExecuted`, `Finalized`.
Снапшоти ліквідності: агреговані «дзеркала» глибини пулів, TTL і підпис джерела.

9) Економіка капіталу

Вартість часу: блокування в мості/черзі = альтернативна вартість.
Комісії маршруту: міст + виконання + газ → приводимо до bps від обсягу.
Ребалансування: періодичні «переливи» ліквідності, збір арбітражної ренти, плата за розміщення капіталу.
Стейкінг/ескроу солверів: фінансова відповідальність за неякісне виконання.

10) Комплаєнс і політика доступу

Гео-політики: маршрутизація з урахуванням регіональних обмежень і санкційних списків.
KYC/AML-контури: risk-скоринг адрес, блок-/allow-листи, докази без розкриття (zk-атестації «пройдений KYC»).
Аудит: незмінювані журнали і докази доставки/включення.

11) Спостережуваність і SLO

• Успішність крос-чейн операцій (%), середня/р95 фіналізація за маршрутами.
• Прослизання vs котирування (bps), share of failed/expired intents.
• Статус мостів (TVL, аномалії), лаг оракулів, частка приватного виконання.
• Вартість 1k міжчіпних операцій, egress/ingress по мережах.
• Трасування: наскрізний «trace-id» в подіях обох мереж і у солвера.
• Алерти: деградація мосту, зростання сліппед-угод, затримка оракулів, сплеск ретраїв.

12) Чек-лист впровадження

1. Визначте підтримувані мережі та модель довіри (HTLC/IBC/LC/MPC).
2. Введіть єдиний формат подій і «trace-id» для міжчіпних транзакцій.
3. Налаштуйте ліміти TVL/маршрутів, circuit-breakers і «паузери».
4. Реалізуйте intent-інтерфейс і аукціон солверів (SLO/штрафи).
5. Підключіть мульти-оракули і TWAP-обмежувачі, ліміт-ціни за замовчуванням.
6. Увімкніть приватні канали виконання/батчі для зниження MEV.
7. Забезпечте outbox/ідемпотентність, ретраї і ручне «doctoring» застряглих операцій.
8. Запустіть дашборди: фіналізація, сліппедж, TVL мостів, ціна 1k операцій.
9. Оформіть комплаєнс-політики (KYC/AML/гео), логування доведених квитанцій.
10. Плануйте GameDays: відключення моста, лаг оракулів, зростання волатильності.

13) Ризики та анти-патерни

Єдина точка відмови мосту: тримайте альтернативні маршрути і кепи TVL.
Відсутність ліміт-цін: «з'їдання» глибини пулу і великі збитки від сліппеджу.
Оракул-монотонія: одне джерело → маніпуляція ціною/затримки.
Немає ідемпотентності: подвійні випуск/спалювання, розбіжності реєстрів.
Публічний мемпул без захисту: сендвіч-атаки, витік стратегій солверів.

14) Прив'язка до iGaming/фінтех

Депозити/виплати в різних мережах: intent «поповнити X в мережі A активом Y з мережі B з ліміт-ціною Z «; солвер підбирає маршрут.
Застава/ліміти відповідальної гри: межцепной заставу з підтвердженням блокування через доказ (LC/zk).
Афіліат-розрахунки: крос-чейн виплати з ескроу та підписом SLA-квитанцій; ребаланс ліквідності під пік трафіку.
Кліринг промо/NFT-нагорода: мости з мінімальною довірою і on-chain підтвердженням кінцевих станів.

15) FAQ

Чи потрібно завжди вибирати самий «безпечний» (і дорогий) міст?
Залежить від профілю операції. Для великих сум - IBC/LC/zk-міст. Для мікроплатежів - MPC/intent-маршрут з кепами і страховками.

Як боротися з MEV і прослизанням?
Батчі/аукціони, приватні мемпули, ліміт-ціни, TWAP-обмежувачі, k-shortest-path з урахуванням глибини пулів.

Що робити з «застряглими» перекладами?
Ідемпотентні команди «nudge/restore», статус-ендпоінти, автоколектор «вісяків», time-boxed скасування і безпечний рефанд.

16) Резюме

Міжчіпна ліквідність - це мережевий «кровотік» екосистеми. Комбінуйте надійні транспорти (IBC/LC/zk), продумані маршрути (intent-аукціони, fee/slippage-aware), сувору спостережуваність і комплаєнс. Вшиті ліміти, доказовість і анти-MEV-практики перетворюють різношерсті мережі в єдиний економічний простір з передбачуваними SLO і стійкою економікою капіталу.